顶刊JBE:ESG争议、发明人跳槽与企业创新损失!

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企业爆出ESG丑闻，最先离开的会是谁？当环境违规、会计争议、消费者投诉或内幕交易进入新闻，企业损失的不只是股价和声誉。那些掌握核心技术、最了解内部经营状况的发明人，也可能选择离开。

来自阿德莱德大学的Juan Luo、Limin Xu与昆士兰大学的Xiaohang Yao，在商业伦理领域重要期刊 Journal of Business Ethics 发表论文"ESG Controversies and Inventor Job Hopping"（ESG争议与发明人跳槽行为）。文章考察了一个长期被忽视的问题：企业的ESG争议会不会赶走最重要的创新人才？

研究使用2008至2019年美国上市公司数据，将企业ESG争议与PatentsView中的发明人专利轨迹进行匹配。

结果显示，企业ESG争议越严重，发明人在未来三年转投其他公司的概率越高。当ESG争议指数从0.2升至0.8时，跳槽概率增加约0.3个百分点。样本平均跳槽率只有3.3%，这一增幅相当于提高约9%。

这种流动并不只是对工资和职位的计算。文章发现，发明人一方面会因企业行为违背自身价值而离开，另一方面也会担心争议损害企业前景和个人职业发展。离职之后，他们更倾向加入ESG争议较少的企业。与此同时，原企业下一年的发明人人均专利数量和专利引用均明显下降。

1. ESG争议不只是资本市场事件

既有研究主要关注ESG争议对股价、融资成本、机构持股、分析师预测和破产风险的影响。企业一旦卷入污染、虚假披露、消费者权益、员工待遇或治理丑闻，投资者会迅速调整估值，监管部门也可能启动调查。

但企业还有另一项重要资产，即掌握知识和技术的人。对于创新型企业而言，核心发明人的离开不仅意味着人员减少，还可能带走技术经验、研发思路和合作网络，影响尚未完成的创新项目。

因此，本文关心的不是市场如何给ESG丑闻定价，而是发明人如何用职业选择回应企业的不当行为。

2. 为什么重点研究发明人

发明人与普通员工存在两点差异：

• 价值要求更强。发明工作通常与解决技术问题、改善产品和创造社会价值相关。工程师职业规范也强调公共安全、诚实和责任。企业发生ESG争议时，发明人更容易感到自身工作与企业行为不一致。

• 流动成本和影响都更大。发明人具有专门知识，也拥有较强的外部职业选择。其离职会直接影响企业创新产出，因此比一般员工离职更值得关注。

1. 样本构建

作者主要整合三类数据：

• LSEG提供企业ESG评分和ESG争议信息。

• Compustat提供企业财务数据。

• PatentsView提供专利、发明人和专利权人信息。

作者还使用社会资本、州失业率、企业政治风险、民事诉讼和企业诚信文化等数据。最终样本包括503家美国上市公司、115990名发明人、203800项专利和395409个发明人公司年度观测值。

2. ESG争议指数

LSEG根据新闻报道中的负面事件、诉讼、法律纠纷和罚款，评价企业在社区、人权、管理、产品责任、资源使用、股东和员工等方面的争议。

原始分数越高，表示争议越少。作者将其反向处理为0至1的指数，数值越高表示争议越严重，并使用当年及前两年的三年滚动均值，以反映争议影响的持续性。

文章同时控制企业自报的ESG评分。这样可以区分企业公开宣称的ESG表现与外部媒体记录的实际争议。

3. 发明人跳槽

如果一名发明人在未来三年继续申请专利，但专利所属企业发生变化，并且新雇主也有ESG数据，跳槽变量取1，否则取0。

这种识别方法能够追踪发明人的企业流动，但也存在边界。没有继续申请专利的人，以及进入没有ESG数据企业的人，无法被识别为跳槽，因此测度可能低估真实离职规模。